資管產(chǎn)品增值稅首個申報期，最受關(guān)注的三點！
2月22日，備受業(yè)界關(guān)注的資管產(chǎn)品首次增值稅申報期結(jié)束。盡管趕上了我國傳統(tǒng)節(jié)日春節(jié)，但是業(yè)界對資管產(chǎn)品增值稅的關(guān)注熱度不減。其中，三個方面最受企業(yè)關(guān)注：一是相關(guān)稅收規(guī)定的變化脈絡(luò)，二是稅負(fù)如何轉(zhuǎn)嫁，三是如何滿足核算要求。
增值稅規(guī)定逐步細(xì)化
資管產(chǎn)品是資產(chǎn)管理類金融產(chǎn)品的簡稱，比較常見的包括基金公司發(fā)行的基金產(chǎn)品、信托公司的信托計劃和銀行提供的投資理財產(chǎn)品等。簡單地說，其實質(zhì)就是受人之托，代人理財。各類資管產(chǎn)品中，受投資人委托管理資管產(chǎn)品的基金公司、信托公司、銀行等就是資管產(chǎn)品的管理人。最近兩年多來，財政部和國家稅務(wù)總局先后多次發(fā)文，逐步細(xì)化了資管產(chǎn)品的增值稅規(guī)定?！皬奈伊私獾那闆r看，很多同行對資管產(chǎn)品相關(guān)稅收規(guī)定并不清楚?！蹦硣秀y行的資管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張先生說。
海華稅務(wù)師事務(wù)所合伙人劉大平介紹，截至2016年底，中國資管行業(yè)規(guī)模超100萬億元，影響增值稅約650億元。但一直以來，整個資管產(chǎn)品的運(yùn)作都處于稅收監(jiān)管的盲區(qū)，資管產(chǎn)品如何納稅一直是整個行業(yè)懸而未決的問題?！白罱鼉赡?，財政部和國家稅務(wù)總局對資管產(chǎn)品的稅收政策十分重視，增值稅政策得以加快完善?！眲⒋笃奖硎?。
營業(yè)稅時期，《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅[2006]5號）對資管產(chǎn)品如何繳納營業(yè)稅有明確的規(guī)定，即受托機(jī)構(gòu)從其受托管理的信貸資產(chǎn)信托項目中取得的貸款利息收入，應(yīng)全額繳納營業(yè)稅；在信貸資產(chǎn)證券化的過程中，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入、受托機(jī)構(gòu)取得的信托報酬、資金保管機(jī)構(gòu)取得的報酬、證券登記托管機(jī)構(gòu)取得的托管費(fèi)和其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入等，均應(yīng)按營業(yè)稅的政策規(guī)定繳納營業(yè)稅。
2016年5月1日，金融業(yè)納入營改增的試點范圍，資管產(chǎn)品增值稅政策由此開始逐步細(xì)化。不過，《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2016]36號，以下簡稱36號文件）對資管產(chǎn)品的繳稅問題只是簡單提及，并不詳盡。2016年12月，《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財稅[2016]140號，以下簡稱140號文件）發(fā)布，明確了資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，“以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”。這一文件的發(fā)布引起了業(yè)界的熱議。但相較于復(fù)雜的資管產(chǎn)品而言，140號文件的“一句話規(guī)定”顯然難以解決實踐中面臨的諸多問題。
2017年，資管產(chǎn)品增值稅政策完善步伐明顯加快。考慮到資管行業(yè)在收益分配、核算等方面的特殊情況，2017年1月，財政部和國家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（財稅[2017]2號），將資管產(chǎn)品征收增值稅的時間由2016年5月1日推遲到2017年7月1日，并對140號文件做了進(jìn)一步補(bǔ)充。
2017年6月30日，財政部和國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（財稅[2017]56號，以下簡稱56號文件），明確了資管產(chǎn)品暫時按照3%簡易計稅方法繳納增值稅，并將執(zhí)行期限延遲到2018年1月1日開始。56號文件采用正列舉的方式，進(jìn)一步明確了資管產(chǎn)品和資管產(chǎn)品管理人的范圍，為納稅人提供了指引。
2017年12月25日，財政部、國家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于租入固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額抵扣等增值稅政策的通知》（財稅[2017]90號），對貸款服務(wù)的利息增值稅計算問題和金融商品轉(zhuǎn)讓的買入價確認(rèn)問題作了明確。
劉大平表示，通過這一系列文件，資管產(chǎn)品增值稅的納稅范圍逐漸拓寬，大部分資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)已經(jīng)被涵括進(jìn)來了，對具體實操具有一定的指導(dǎo)作用?！爱?dāng)然，從實踐看，目前還有一些政策問題需要進(jìn)一步細(xì)化。”劉大平說。
增值稅稅負(fù)或被轉(zhuǎn)嫁
2018年春節(jié)前夕，海華稅務(wù)師事務(wù)所舉辦了金融行業(yè)資管產(chǎn)品增值稅高峰論壇，受到了眾多金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。記者采訪的多位金融機(jī)構(gòu)財稅負(fù)責(zé)人表示，由于是第一次接觸增值稅實務(wù)，他們對資管產(chǎn)品的增值稅處理還十分陌生?！百Y管產(chǎn)品增值稅的一系列文件對我們到底會產(chǎn)生怎樣的影響，對此我們非常關(guān)注?！辈稍L中，多位金融機(jī)構(gòu)財稅負(fù)責(zé)人說。
劉大平介紹，根據(jù)36號文件的規(guī)定，持有金融商品取得的保本收益，按貸款服務(wù)繳納增值稅，非保本型投資的持有收益，無須繳納增值稅。因此，判斷是否納稅及怎樣納稅的第一標(biāo)準(zhǔn)是明確產(chǎn)品類型。資管產(chǎn)品增值稅的征收范圍可以分為兩大標(biāo)準(zhǔn)：產(chǎn)品類型是保本還是非保本；若是非保本，則區(qū)分是證券投資基金資管產(chǎn)品還是非證券投資基金類資管產(chǎn)品。如果是保本類型，則屬于利息收入，按照利息收入征稅；如果是非保本型，證券投資基金的產(chǎn)品只對債券的利息收入征稅，非證券投資基金產(chǎn)品則不僅對利息收入征稅，還對買賣價差征稅。“概括來說，征收的范圍主要是公募基金的債券利息收入、非公募保本產(chǎn)品的利息收入、非公募的非保本產(chǎn)品的非免稅項目的利息收入和轉(zhuǎn)讓價差?！眲⒋笃秸f。
一位長期研究金融企業(yè)增值稅的專家告訴記者，資管產(chǎn)品繳納增值稅后，預(yù)計會使整個資管行業(yè)成本有所抬升，可能會使相關(guān)產(chǎn)品凈值或?qū)嶋H收益降低。在這種情況下，稅負(fù)由誰來承擔(dān)，就成了相關(guān)企業(yè)最受關(guān)注的問題。對此，北京市燕山地區(qū)國稅局李稃做了深入的研究。李稃分析，現(xiàn)行規(guī)定將資管產(chǎn)品的管理人定性為產(chǎn)品應(yīng)稅行為的納稅義務(wù)人，而不是扣繳義務(wù)人。資管產(chǎn)品增值稅對產(chǎn)品收益的影響，需根據(jù)資管產(chǎn)品管理人和投資者之間的增值稅負(fù)及稅后收益分配模式來確定。從現(xiàn)階段的客觀情況來看，管理人的轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)能力較強(qiáng)，最終增值稅的稅負(fù)或?qū)⑼ㄟ^降低收益率的方式部分或全部轉(zhuǎn)嫁到投資人身上。
從實踐的情況看，稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁問題已經(jīng)有所顯現(xiàn)。記者了解到，2018年1月1日之后，多家基金公司陸續(xù)發(fā)布公告表示，將從2018年起，對管理的資管產(chǎn)品運(yùn)營中產(chǎn)生的應(yīng)稅收入，計提增值稅及附加稅費(fèi)，并從資管產(chǎn)品資產(chǎn)中支付，由此可能導(dǎo)致部分資管產(chǎn)品凈值或?qū)嶋H收益率下降及可分配收益減少。因此，不少業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，最終為增值稅買單的，很有可能是資管產(chǎn)品的投資人。
核算要求越來越嚴(yán)格
值得注意的是，現(xiàn)行法規(guī)對資管產(chǎn)品管理人的核算要求越來越嚴(yán)格。其中，56號文件明確規(guī)定，管理人的資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)需分別核算、單獨(dú)計稅?！斑@是一個很高的要求?！眲⒋笃秸f。
劉大平告訴記者，管理人業(yè)務(wù)可分為資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，而資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)又包括貸款服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓服務(wù)。資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)適用3%的增值稅征收率，其他業(yè)務(wù)則適用6%的稅率。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，管理人應(yīng)分別核算資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的銷售額和增值稅應(yīng)納稅額，未分別核算的，資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)不得適用簡易計稅方法，需按照6%稅率的一般計稅方法計稅。
現(xiàn)實的情況是，一個管理人往往同時管理多只資管產(chǎn)品——這對管理人的稅收管理能力帶來很大挑戰(zhàn)。圍繞這一話題，在海華稅務(wù)師事務(wù)所舉辦的金融行業(yè)資管產(chǎn)品增值稅高峰論壇上，不少金融機(jī)構(gòu)財稅負(fù)責(zé)人提出了一連串問題。比如，一個管理人負(fù)責(zé)多只資管產(chǎn)品的情況下，不同產(chǎn)品之間盈虧能否互抵?再比如，當(dāng)資管產(chǎn)品資金端與資產(chǎn)端存在期限錯配時，管理人如何在不同產(chǎn)品之間合理分配收益及稅負(fù)，并維持先后到期的產(chǎn)品之間收益率的平滑?
根據(jù)記者采訪的情況看，不少金融企業(yè)都十分擔(dān)心，稅務(wù)核算要求提高后，稅務(wù)管理的難度太大。對此，劉大平表示，由于不同資產(chǎn)管理人管理的資管產(chǎn)品在監(jiān)管要求及運(yùn)營方式方面各有其特點，56號文件第四條對此給出了靈活的解決方案——計算資管產(chǎn)品銷售額和應(yīng)納稅額時，管理人可以選擇分別核算的方式，也可以選擇匯總核算的方式。
劉大平建議，管理人可以根據(jù)不同的產(chǎn)品類型選擇合理的核算方式。總體而言，分別核算對產(chǎn)品運(yùn)營影響較小，匯總核算在一定程度上會減輕稅負(fù)，但稅負(fù)在產(chǎn)品間的分配存在一定的問題。因此，作為管理人，不能僅僅關(guān)注分別和匯總核算方式在稅額上的差異，更要關(guān)注核算方式的選擇對資金的清算、產(chǎn)品的估值以及監(jiān)管合規(guī)的綜合影響。如基金公司（子公司）、券商、信托、保險以及私募基金管理人，應(yīng)該選擇分別核算方式，這樣既符合行業(yè)監(jiān)管的規(guī)定，又可以避免了稅負(fù)分配的難題。當(dāng)然，對于商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品，可以選擇匯總核算，但需要關(guān)注表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)的差異。雖然核算方式的選擇給了管理人一定的空間，但現(xiàn)行規(guī)定并未明確兩種方式如何“切換”的問題。從這一點看，資管產(chǎn)品的創(chuàng)新性和復(fù)雜性的確給增值稅管理帶來了挑戰(zhàn)?！斑@將有賴于相關(guān)法規(guī)的進(jìn)一步完善?！眲⒋笃秸f。