轉(zhuǎn)讓上市公司限售股個(gè)人所得稅政策實(shí)例分析
???? 為進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度，發(fā)揮稅收對(duì)高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]167號(hào)）規(guī)定，自2010年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得按20％稅率征收個(gè)人所得稅，而對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得繼續(xù)實(shí)行免征個(gè)人所得稅政策。不僅解決了此前資本市場(chǎng)中頗受爭(zhēng)議的"大小非"轉(zhuǎn)讓中存在的稅收漏洞，也一并解決了股權(quán)分置改革"新老劃斷"后，首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股轉(zhuǎn)讓征稅問(wèn)題。筆者就政策主要內(nèi)容實(shí)例分析如下：
一、限售股概念及其征稅范圍有明確規(guī)定
我國(guó)A股市場(chǎng)的限售股，主要由兩部分構(gòu)成：一類(lèi)是股權(quán)分置改革過(guò)程中，由原非流通股轉(zhuǎn)變而來(lái)的有限售期的流通股，市場(chǎng)稱(chēng)為"大小非".另一類(lèi)是為保持公司控制權(quán)的穩(wěn)定，《公司法》及交易所上市規(guī)則對(duì)于首次公開(kāi)發(fā)行股份并上市的公司，于公開(kāi)發(fā)行前股東所持股份都有一定的限售期規(guī)定，由于股權(quán)分置改革新老劃段后不再有非流通股和流通股的劃分，這部分股份在限售期滿后解除流通權(quán)利限制。此外，股權(quán)分置改革股票復(fù)牌后和新股上市后，上述限售股于解除限售前歷年獲得的送轉(zhuǎn)股也構(gòu)成了限售股。這些限售股在限售期結(jié)束后均可上市流通。
根據(jù)財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定，納入征稅范圍的限售股包括三種，一是股改限售股，即上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股；二是新股限售股，即2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股；三是財(cái)政部、稅務(wù)總局、國(guó)務(wù)院法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股。這是兜底性規(guī)定，將來(lái)視實(shí)際情況而定。而對(duì)個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得，財(cái)稅[2009]167號(hào)文則明確，繼續(xù)免征個(gè)人所得稅。即此次只是針對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股征收個(gè)稅，并不直接涉及二級(jí)市場(chǎng)。上述征稅限售股不包括股改復(fù)牌后和新股上市后限售股的配股、新股發(fā)行時(shí)的配售股、上市公司為引入戰(zhàn)略投資者而定向增發(fā)形成的限售股；現(xiàn)行個(gè)人所得稅政策將上市公司給予員工的股權(quán)激勵(lì)限售股歸屬于"工資、薪金所得"，出臺(tái)了詳細(xì)征稅辦法，所以也不包括在內(nèi)。
值得注意的是， 財(cái)稅[2009]167號(hào)文明確，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，自2010年1月1日起，按照"財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得"，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。這要注意兩點(diǎn)：一是政策執(zhí)行時(shí)間，自2010年1月1日起執(zhí)行。即：2010年1月1日（含1日）以后只要是個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，都要按規(guī)定計(jì)算所得并依照20%稅率繳納個(gè)人所得稅。我國(guó)立法法規(guī)定："法律、行政法規(guī)、地方性法規(guī)、自治條例和單行條例、規(guī)章不溯及既往，但為了更好地保護(hù)公民、法人和其他組織的權(quán)利和利益而作的特別規(guī)定除外。"因此，此次稅收政策調(diào)整不存在追溯執(zhí)行的問(wèn)題，即在政策執(zhí)行前已經(jīng)減持限售股取得的所得，并不在征收范圍之例，文件也沒(méi)要求進(jìn)行補(bǔ)征，如2009年"逃稅門(mén)"事件被媒體熱炒的福建首富、紫金礦業(yè)股東陳發(fā)樹(shù)，由于其減持紫金礦業(yè)2.94億股全部發(fā)生在2009年5、6 月份，所以其上述合計(jì)取得約27億元所得仍適用"個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司的股票所得暫免征收個(gè)人所得稅"的規(guī)定（相關(guān)數(shù)據(jù)引自中國(guó)稅務(wù)報(bào)：《 從"陳發(fā)樹(shù)套現(xiàn)逃稅風(fēng)波"看股權(quán)流轉(zhuǎn)的涉稅問(wèn)題》一文）。二是征稅項(xiàng)目，按照"財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得"征稅。這和個(gè)從轉(zhuǎn)讓非上市公司的股份所得，按"財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得"項(xiàng)目征收20%的個(gè)人所得稅政策相統(tǒng)一。而不是此前普遍認(rèn)為的"公司股東所持有的原始股，諸如管理人內(nèi)部股的成本價(jià)，與這些股票解禁那天的市價(jià)之差，應(yīng)該要按"利息、股息、紅利所得"繳納20%的所得稅".
二、對(duì)限售股分情形采用不同計(jì)稅辦法
財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股，以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入，減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額。即：應(yīng)納稅所得額＝限售股轉(zhuǎn)讓收入－（限售股原值+合理稅費(fèi)），應(yīng)納稅額 = 應(yīng)納稅所得額×20% .其中。限售股轉(zhuǎn)讓收入，是指轉(zhuǎn)讓限售股股票實(shí)際取得的收入。限售股原值，是指限售股買(mǎi)入時(shí)的買(mǎi)入價(jià)及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用。合理稅費(fèi)，是指轉(zhuǎn)讓限售股過(guò)程中發(fā)生的印花稅、傭金、過(guò)戶費(fèi)等與交易相關(guān)的稅費(fèi)。根據(jù)證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成情況，對(duì)不同階段形成的限售股，采取不同的征收管理辦法。
方法一：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前形成的限售股，證券機(jī)構(gòu)按照股改限售股股改復(fù)牌日收盤(pán)價(jià)，或新股限售股上市首日收盤(pán)價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入，按照計(jì)算出的轉(zhuǎn)讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費(fèi)，以轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額和20%稅率，計(jì)算預(yù)扣預(yù)繳個(gè)人所得稅額。
例1：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前，老王持有某股票的100萬(wàn)股限售股，原始取得成本為100萬(wàn)元。該股股權(quán)分置改革后于2006年12月份復(fù)牌上市，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為12元。2009年底，老王持有的限售股全部解禁可上市流通。2010年1月4日，老王將已經(jīng)解禁的限售股全部減持，合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入 1000萬(wàn)元，并支付印花稅、過(guò)戶費(fèi)、傭金等稅費(fèi)2萬(wàn)元。按照財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定，老王減持限售股，采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算的方式征收。
1、證券公司預(yù)扣預(yù)繳
應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-（限售股原值+合理稅費(fèi)）=股改限售股復(fù)牌日收盤(pán)價(jià)×減持股數(shù)-股改限售股復(fù)牌日收盤(pán)價(jià)×減持股數(shù)×15%=12元/ 股×100萬(wàn)股-12元/股×100萬(wàn)股×15%=1020萬(wàn)元，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=1020×20%=204萬(wàn)元。
2、老王的自行申報(bào)清算
應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-（限售股原值+合理稅費(fèi)）=限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入-（限售股原值+合理稅費(fèi)）=1000-（100+2）=898萬(wàn)元，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=898×20%=179.6萬(wàn)元。應(yīng)退還的稅款=已扣繳稅額-應(yīng)納稅額=204-179.6=24.4萬(wàn)元。假設(shè)老王減持上述限售股取得轉(zhuǎn)讓收入1500萬(wàn)元，則應(yīng)納稅額==[1500-（100+2）] ×20%=1398×20%=279.6萬(wàn)元。應(yīng)補(bǔ)繳的稅款=應(yīng)納稅額-已扣繳稅額 =279.6-204=75.6萬(wàn)元。
方法二：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市公司的限售股，按照證券機(jī)構(gòu)事先植入結(jié)算系統(tǒng)的限售股成本原值和發(fā)生的合理稅費(fèi)，以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額和20%稅率，計(jì)算并直接扣繳個(gè)人所得稅額。納稅人同時(shí)持有限售股及該股流通股的，其股票轉(zhuǎn)讓所得，按照限售股優(yōu)先原則，即：轉(zhuǎn)讓股票視同為先轉(zhuǎn)讓限售股，按規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。
例2：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后，老張持有某股票的100萬(wàn)股限售股和30萬(wàn)股流通股，限售股原始取得成本為462萬(wàn)元（結(jié)算系統(tǒng)取得成本）；流通股取得成本為201萬(wàn)元。2009年12月，老張持有的限售股全部解禁可上市流通。2010年1月11日，老張將所持有的限售股和流通股賣(mài)出120萬(wàn)元股，合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入1200萬(wàn)元，發(fā)生合理稅費(fèi)1.2萬(wàn)元。按照財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定，老張轉(zhuǎn)讓股票視同為先轉(zhuǎn)讓限售股，證券機(jī)構(gòu)按規(guī)定直接計(jì)算扣繳其個(gè)人所得稅。
老張賣(mài)出120萬(wàn)股股票，應(yīng)視同為轉(zhuǎn)讓限售股100萬(wàn)股和20萬(wàn)股流通股，那限售股轉(zhuǎn)讓收入=轉(zhuǎn)讓總收入×限售股轉(zhuǎn)讓股數(shù)÷（限售股+流通股轉(zhuǎn)讓股數(shù)）=1200×100÷120=1000萬(wàn)元，同理，限售股轉(zhuǎn)讓成本應(yīng)分?jǐn)偤侠矶愘M(fèi)=1.2×100÷120=1萬(wàn)元。應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入 -（限售股原值+合理稅費(fèi)）=限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入-（限售股成本原值+轉(zhuǎn)讓合理稅費(fèi)）=1000-（462+1）=537萬(wàn)元，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額× 稅率=537×20%=107.4萬(wàn)元。
三、執(zhí)行政策應(yīng)關(guān)注下列幾個(gè)問(wèn)題
一是納稅人及主管機(jī)關(guān)問(wèn)題。財(cái)稅[2009]167號(hào)文明確，限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅，以限售股持有者為納稅義務(wù)人，以個(gè)人股東開(kāi)戶的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人。限售股個(gè)人所得稅由證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。即北京的持有某限售股個(gè)人股東開(kāi)戶的證券機(jī)構(gòu)在南昌，那其轉(zhuǎn)讓限售股所得個(gè)人所得稅則由南昌主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。
二是證券機(jī)構(gòu)相關(guān)義務(wù)問(wèn)題。財(cái)稅[2009]167號(hào)文明確，證券機(jī)構(gòu)等應(yīng)積極配合稅務(wù)機(jī)關(guān)做好各項(xiàng)征收管理工作，并于每月15日前，將上月限售股減持的有關(guān)信息傳遞至主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。同時(shí)，證券機(jī)構(gòu)有義務(wù)向納稅人提供加蓋印章的限售股交易記錄。
三是及時(shí)辦理清算事宜問(wèn)題。財(cái)稅[2009]167號(hào)文明確，納稅人按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入與實(shí)際成本計(jì)算出的應(yīng)納稅額，與證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳稅額有差異的，納稅人應(yīng)自證券機(jī)構(gòu)代扣并解繳稅款的次月1日起3個(gè)月內(nèi)，持加蓋證券機(jī)構(gòu)印章的交易記錄和相關(guān)完整、真實(shí)憑證，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出清算申報(bào)并辦理清算事宜。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)后，按照重新計(jì)算的應(yīng)納稅額，辦理退（補(bǔ)）稅手續(xù)。納稅人在規(guī)定期限內(nèi)未到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理清算事宜的，稅務(wù)機(jī)關(guān)不再辦理清算事宜，已預(yù)扣預(yù)繳的稅款從納稅保證金賬戶全額繳入國(guó)庫(kù)。如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。
例3：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前，老李持有某股票的100萬(wàn)股限售股，原始取得成本為200萬(wàn)元。該股股權(quán)分置改革后于2006年12月份復(fù)牌上市，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為15元。2010年1月4日，老李持有的限售股全部解禁可上市流通。2010年1月25日，老李將已經(jīng)解禁的限售股全部減持，合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入1000萬(wàn)元，并支付印花稅、過(guò)戶費(fèi)、傭金等稅費(fèi)2萬(wàn)元。由于保管不慎，老李未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，按照財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定，老李減持限售股，采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算的方式征收。
1、證券公司預(yù)扣預(yù)繳
應(yīng)納稅所得額=股改限售股復(fù)牌日收盤(pán)價(jià)×減持股數(shù)-股改限售股復(fù)牌日收盤(pán)價(jià)×減持股數(shù)×15%=15元/股×100萬(wàn)股-15元/股×100萬(wàn)股 ×15%=1275萬(wàn)元，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=1275×20%=255萬(wàn)元。
2、申報(bào)清算應(yīng)納稅款
如果老李能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，應(yīng)納稅所得額=限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入-（限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入+合理稅費(fèi)）=1000-（200+2）=798萬(wàn)元，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=798×20%=159.6萬(wàn)元。應(yīng)退還的稅款=已扣繳稅額-應(yīng)納稅額=255-159.6=95.4萬(wàn)元。而案例中老李未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-限售股轉(zhuǎn)讓收入×15%=1000-1000×15%=850萬(wàn)元，應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×稅率=850×20%=170萬(wàn)元。應(yīng)退還的稅款=已扣繳稅額-應(yīng)納稅額=255-170=85萬(wàn)元，多繳稅95.4-85=10.4萬(wàn)元。