企業(yè)所得稅法實(shí)施條例釋義（連載九十七）
???? 第一百一十九條 企業(yè)所得稅法第四十六條所稱(chēng)債權(quán)性投資，是指企業(yè)直接或者間接從關(guān)聯(lián)方獲得的，需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有支付利息性質(zhì)的方式予以補(bǔ)償?shù)娜谫Y。企業(yè)間接從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資，包括：（一）關(guān)聯(lián)方通過(guò)無(wú)關(guān)聯(lián)第三方提供的債權(quán)′性投資；（二）元關(guān)聯(lián)第三方提供的、由關(guān)聯(lián)方擔(dān)保且負(fù)有連帶責(zé)任的債權(quán)性投資；（三）其他間接從關(guān)聯(lián)方獲得的具有負(fù)債實(shí)質(zhì)的債權(quán)性投資。企業(yè)所得稅法第四十六條所稱(chēng)權(quán)益性投資，是指企業(yè)接受的不需要償還本金和支付利息，投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)擁有所有權(quán)的投資。
企業(yè)所得稅法第四十六條所稱(chēng)標(biāo)準(zhǔn)，由國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)另行規(guī)定。
[釋義]本條是有關(guān)防范資本弱化的細(xì)化規(guī)定。
本條是對(duì)企業(yè)所得稅法第四十六條規(guī)定的進(jìn)一步解釋?zhuān)瑢?duì)企業(yè)從關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資、權(quán)益性投資進(jìn)行了定義并對(duì)其范圍加以原則性界定。企業(yè)所得稅法第四十六條規(guī)定，企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出，不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。這是稅法新增加的有關(guān)防止資本弱化的內(nèi)容。但是企業(yè)所得稅法的上述規(guī)定，有兩個(gè)方面的內(nèi)容需要實(shí)施條例予以明確：
一是從關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資和權(quán)益性投資的具體范圍是指什么？
二是具體標(biāo)準(zhǔn)是多少？實(shí)施條例在本條對(duì)以上問(wèn)題作出了進(jìn)一步的具體規(guī)定。資本弱化，是指企業(yè)通過(guò)加大借貸款（債權(quán)性投資）而減少股份資本（權(quán)益性投資）比例的方式增加稅前扣除，以降低企業(yè)稅負(fù)的一種行為。企業(yè)資本是由權(quán)益資本和債務(wù)資本構(gòu)成的。權(quán)益資本是所有者投入的資本，包括投入的資本金和由此形成的盈余公積和資本公積；債務(wù)資本就是從資本市場(chǎng)、銀行、關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資。在企業(yè)所用的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所用資金中，債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例的大小反映了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣。如果企業(yè)資本中債務(wù)資本占的比例過(guò)高，就稱(chēng)為“資本弱化”。資本弱化在稅收上的主要結(jié)果是增加利息的所得稅前的扣除，同時(shí)減少就股息收入征收的所得稅。
造成資本弱化的原因有兩個(gè)。首先，由于債務(wù)人支付給債權(quán)人的利息可以在稅前抵扣，而股東獲得的收益即股息卻不能在稅前扣除，選擇借債的融資方式比發(fā)行股票的融資方式，從稅收的角度來(lái)說(shuō)，更具有優(yōu)勢(shì)。其次，許多國(guó)家對(duì)非居民納稅人獲得的利息征收的預(yù)提所得稅稅率，通常比對(duì)股息征收的企業(yè)所得稅稅率低，采用債權(quán)投資比采用股權(quán)投資的稅收負(fù)擔(dān)低。對(duì)于債務(wù)人和債權(quán)人同屬于一個(gè)利益集團(tuán)的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，就有動(dòng)機(jī)通過(guò)操縱融資方式，降低集團(tuán)整體的稅收負(fù)擔(dān)。納稅人在為投資經(jīng)營(yíng)而籌措資金時(shí)，常?？桃庠O(shè)計(jì)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，千方百計(jì)表現(xiàn)為舉債投資，加大借入資金比例，擴(kuò)大債務(wù)與產(chǎn)權(quán)的比率，人為形成“資本弱化”，以此來(lái)達(dá)到避稅的目的。因此，許多國(guó)家在稅法上制定了防范資本弱化條款，對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資比例作出限制，防范企業(yè)通過(guò)操縱各種債務(wù)形式的支付手段，增加稅前列支、降低稅收負(fù)擔(dān)，對(duì)超過(guò)一定比例的借貸款利息支出不允許稅前扣除。本條的內(nèi)容主要包括以下三個(gè)方面：
一、從關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資的概念本條對(duì)企業(yè)從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資進(jìn)行了較寬泛、較原則性的定義，著重對(duì)企業(yè)從關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資的方式進(jìn)行了明確。
根據(jù)本條規(guī)定，從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資，是指企業(yè)從關(guān)聯(lián)方獲得的需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有利息性質(zhì)的方式予以補(bǔ)償?shù)娜谫Y。如購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券就屬于債權(quán)性投資。鑒于目前融資形式的多樣性及收益的多變性，我們本條中沒(méi)有強(qiáng)調(diào)債權(quán)性投資的投資人可以在預(yù)期的時(shí)間收到固定的收益且收益具有固定性和穩(wěn)定性的特點(diǎn)。同時(shí)，也沒(méi)有對(duì)債權(quán)人獲取收益的形式加以限定，這樣，債權(quán)人既可以通過(guò)現(xiàn)金的形式獲得報(bào)酬，也可以通過(guò)非現(xiàn)金的形式獲取收益對(duì)價(jià)，這主要是考慮到目前融資工具多樣性及收益支付靈活性的特點(diǎn)而作出的。因?yàn)槟壳捌髽I(yè)的融資渠道已不僅僅限于通過(guò)借款的形式向關(guān)聯(lián)企業(yè)融資，還可以通過(guò)融資租賃、補(bǔ)償貿(mào)易的形式向關(guān)聯(lián)企業(yè)融資。融資手段不同，支付融資對(duì)價(jià)的形式也各異。同時(shí)，為了防止企業(yè)通過(guò)隱性手段從關(guān)聯(lián)方融資，在本條中又將間接債權(quán)性融資也包括了進(jìn)來(lái)，如接受的背對(duì)背貸款等。
從獲得方式上，債權(quán)性投資既包括直接從其所有關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資，又包括間接從關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資，企業(yè)直接從關(guān)聯(lián)方獲得的債券性投資，是指由關(guān)聯(lián)方直接將資金借給企業(yè)，企業(yè)按照合同償還本金和支付利息的投資。企業(yè)間接從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資，包括：
（一）關(guān)聯(lián)方通過(guò)無(wú)關(guān)聯(lián)第三方提供的債權(quán)性投資，是指關(guān)聯(lián)方將資金借給無(wú)關(guān)聯(lián)第三方，然后由無(wú)關(guān)聯(lián)第三方借給企業(yè)的投資。
（二）無(wú)關(guān)聯(lián)第三方提供的、由關(guān)聯(lián)方擔(dān)保且負(fù)有連帶責(zé)任的債權(quán)性投資，是指雖然該債權(quán)性投資是由無(wú)關(guān)聯(lián)第三方提供的，但無(wú)關(guān)聯(lián)第三方可以選擇由關(guān)聯(lián)方償還，關(guān)聯(lián)方代企業(yè)償還本金和支付利息后，對(duì)企業(yè)享有追償權(quán)。
（三）其他間接從關(guān)聯(lián)方獲得的具有負(fù)債實(shí)質(zhì)的債權(quán)性投資。具有負(fù)債實(shí)質(zhì)的債權(quán)性投資，是指名義上不稱(chēng)為債權(quán)性投資，但是在某些情形下其實(shí)質(zhì)屬于負(fù)債性質(zhì)，如購(gòu)買(mǎi)另一企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券或者股權(quán)，在某些情形下實(shí)質(zhì)上為債權(quán)性投資。
二、權(quán)益性投資的概念
本條對(duì)權(quán)益性投資的定義采用了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的定義，是指業(yè)接受的不需要償還本金和利息，投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，其金額為企業(yè)資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。其范圍包括企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)投入資本以及形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)等。投資人投入的資本是指所有者投入企業(yè)的資本部分，包括構(gòu)成企業(yè)注冊(cè)資金或者股本部分的金額，也包括投入資本超過(guò)注冊(cè)資本或者股本的金額，即資本溢價(jià)或者股本溢價(jià)，這部分投入資本在我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中被計(jì)入了資本公積，并在資產(chǎn)負(fù)債表中的資本公積項(xiàng)目下反映。權(quán)益性投資反映的是所有者對(duì)
企業(yè)資產(chǎn)的剩余索取權(quán)，是企業(yè)資產(chǎn)中扣除債權(quán)人權(quán)益后應(yīng)由所有者享有的部分，反映所有者投入資本的保值增值情況。權(quán)益性投資的目的是通常是為了獲得被投資企業(yè)的控制權(quán)，或者實(shí)施對(duì)被投資企業(yè)的重大影響，或者為其他目的而進(jìn)行的，如獲得股利收入而對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行普通股股票投資，屬于權(quán)益性投資。
三、關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例標(biāo)準(zhǔn)，由國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)另行規(guī)定
我國(guó)以前并沒(méi)有采用債務(wù)/股本比率來(lái)限制外商投資企業(yè)的資本弱化，只是對(duì)外商投資企業(yè)投資總額中的注冊(cè)資本比例有一定的要求。例如，外商投資企業(yè)投資總額在300萬(wàn)美元以下的，其注冊(cè)資本所占比重不得小于70%；投資總額在300萬(wàn)美元-1000萬(wàn)美元，之間的，其注冊(cè)資本所占比重不得低于50%；投資總額在1000萬(wàn)美元-3000萬(wàn)美元之間的，其注冊(cè)資本所占比重不得低于4%；投資總額在3000萬(wàn)美元以上的，其注冊(cè)資本所占比重不得小于1/3。我國(guó)的法律還規(guī)定，外國(guó)投資者認(rèn)繳的出資額必須是自己擁有的貨幣資金及專(zhuān)有技術(shù)等；外國(guó)投資者的出資額必須在規(guī)定的期限內(nèi)達(dá)到其認(rèn)繳的出資規(guī)模；外國(guó)投資者在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間不得減少或者抽回其提供的注冊(cè)資本；如果外國(guó)投資者用貸款的方式向我國(guó)外商投資企業(yè)提供注冊(cè)資本，則這種借貸資金產(chǎn)生的利息并不能在稅前列支。制定上述法規(guī)的主要目的是要求外商投資企業(yè)的中外投資者按時(shí)足額地交足注冊(cè)資本，至于交足注冊(cè)資本以后，外商投資企業(yè)向國(guó)外關(guān)聯(lián)企業(yè)支付的負(fù)債利息是否可以在稅前扣除，則要看其計(jì)算借款所支付的利息時(shí)是否使用的是正常利率，如果計(jì)息使用的利率是正常利率，其支付的利息就可以在稅前扣除?？梢?jiàn)，我國(guó)在外商投資企業(yè)向國(guó)外關(guān)聯(lián)企業(yè)支付的利息能否稅前扣除的問(wèn)題上主要強(qiáng)調(diào)利息支付的正常交易原則，而不是限制企業(yè)的資本弱化。也就是說(shuō)，只要外商投資企業(yè)向國(guó)外關(guān)聯(lián)企業(yè)支付利息所使用的借貸利率合理，那么，外商投資企業(yè)向國(guó)外關(guān)聯(lián)企業(yè)借債的規(guī)模再大，支付的利息再多，其利息也是可以在稅前扣除的。這與有些發(fā)達(dá)國(guó)家明確規(guī)定本國(guó)公司向國(guó)外關(guān)聯(lián)公司支付的超過(guò)債務(wù)/股本比率的負(fù)債利息不能在稅前扣除這種嚴(yán)格的規(guī)定還是有很大差距的。稅法新增的規(guī)定防止了這一稅收漏洞，但由于債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例涉及面較廣，標(biāo)準(zhǔn)比較具體和復(fù)雜，且各行業(yè)的實(shí)際情況有很大不同，分為銀行、保險(xiǎn)等金融企業(yè)和非金融企業(yè)等，在實(shí)施條例中不宜一一列舉，因此條例授權(quán)國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)另行規(guī)定。各國(guó)在限制本國(guó)公司資本弱化這個(gè)問(wèn)題上的處理辦法并不完全一致。首先，除了英國(guó)以外，多數(shù)國(guó)家都通過(guò)規(guī)定債務(wù)/股本比率的辦法來(lái)限制本國(guó)企業(yè)向國(guó)外關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，但各國(guó)的債務(wù)/股本比率存在著差異。澳大利亞、荷蘭的債務(wù)范圍為全部負(fù)息債務(wù)，債資比例為3：1；加拿大的債務(wù)范圍為來(lái)源于非居民關(guān)聯(lián)企業(yè)的債務(wù)，債資比例為2：1；韓國(guó)的債務(wù)范圍為非居民關(guān)聯(lián)企業(yè)債務(wù)，債資比例為3：1，金融企業(yè)為6：1；日本的債務(wù)范圍為非居民關(guān)聯(lián)企業(yè)債務(wù)，債資比例為3：1；美國(guó)的債務(wù)范因?yàn)槿炕蛘叻蔷用耜P(guān)聯(lián)債務(wù)，比例為超過(guò)息稅折舊前利潤(rùn)50%的利息/全部債務(wù)利息支出和支付給非居民關(guān)聯(lián)企業(yè)利息/非居民關(guān)聯(lián)債務(wù)，兩者較低者不許扣除，不許扣除的利息可以向后結(jié)轉(zhuǎn)；德國(guó)的債務(wù)范圍：全部負(fù)息債務(wù)，債資比例為凈利息支出不得超過(guò)息稅前利潤(rùn)的30%，并規(guī)定：如超過(guò)上述比例則全部債務(wù)的利息支出都不許扣除，但如果德國(guó)企業(yè)的資本/資產(chǎn)比例高于所屬集團(tuán)全球資本/資產(chǎn)比例，則不適用上述比例，不許扣除的利息可以向后結(jié)轉(zhuǎn)；法國(guó)的債務(wù)范圍為全部關(guān)聯(lián)貸款，債/資比例為15：1，利息支出/利息、折舊、攤銷(xiāo)前利潤(rùn)比例為1：4（25%），并規(guī)定：如果納稅人能證明集團(tuán)全球債/資比例高于法國(guó)企業(yè)債/資比例，不許扣除的利息可以向后結(jié)轉(zhuǎn)，但按5%遞減。