股權(quán)處置中留存收益的稅務(wù)處理
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股權(quán)處置，指被投資方清算、投資方股權(quán)轉(zhuǎn)讓、投資方撤減資。留存收益，指被投資方未分配利潤等留存收益。對股權(quán)處置和留存收益的稅務(wù)處理的規(guī)定，目前主要集中在以下3個(gè)文件：
——《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕60號）規(guī)定，被清算企業(yè)的股東分得的剩余資產(chǎn)的金額，其中相當(dāng)于被清算企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積中按該股東所占股份比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；剩余資產(chǎn)減除股息所得后的余額，超過或低于股東投資成本的部分，應(yīng)確認(rèn)為股東的投資轉(zhuǎn)讓所得或損失。
——《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。
——《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號）規(guī)定，投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。
從以上文件可以看出，在被投資方清算、投資方撤減資時(shí)，投資方取得的清算資產(chǎn)或撤減資資產(chǎn)，可以將被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積按投資比例或減資比例計(jì)算的部分確認(rèn)為股息所得，從投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得中扣除。而在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，投資方不得將被投資方的留存收益確認(rèn)為股息所得，不得從投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得中扣除。兩種不同的稅務(wù)處理方法，導(dǎo)致了各自的稅收負(fù)擔(dān)不同。企業(yè)所得稅法規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入；而股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，屬于轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，為應(yīng)稅收入。
那么股權(quán)轉(zhuǎn)讓與被投資方清算、投資方撤減資有什么區(qū)別？為什么適用不同的政策？股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理是否會(huì)形成重復(fù)征稅？
被投資方清算是被投資企業(yè)不再持續(xù)經(jīng)營，結(jié)束自身業(yè)務(wù)，將剩余財(cái)產(chǎn)、應(yīng)付股息分配給投資方，投資方所持股份滅失的業(yè)務(wù)。投資方撤減資，是投資方從被投資方撤回或減少投資，被投資方減少注冊資本，投資方所持股份全部或部分滅失的業(yè)務(wù)。不難看出，被投資方清算和投資方撤減資的共同點(diǎn)是投資方原持有的股份滅失。與之不同的是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，被轉(zhuǎn)讓的股份并不滅失，而是在不同投資方之間流轉(zhuǎn)。股份滅失，與股份相應(yīng)的稅收權(quán)益無法延續(xù)，必須在股份滅失時(shí)體現(xiàn)出來。股份不滅失，與股份相應(yīng)的稅收權(quán)益將隨股份流轉(zhuǎn)而遞延，由股份的受讓方享受。這就是股權(quán)轉(zhuǎn)讓與被投資方清算、投資方撤減資在處理被投資方留存收益問題上有所區(qū)別的原因。舉例說明如下：
2009年1月1日，A公司與B公司各投資100萬元成立甲公司。截至2010年6月30日，甲公司累計(jì)未分配利潤和盈余公積為100萬元。A公司、B公司、甲公司均為居民企業(yè)，適用25%稅率。
第一種情況：假設(shè)甲公司在2010年6月30日決定清算注銷。則A公司應(yīng)分得剩余資產(chǎn)150萬元，根據(jù)財(cái)稅〔2009〕60號文件規(guī)定，其中50萬元應(yīng)屬股息所得，符合免稅收入條件，免征企業(yè)所得稅；投資轉(zhuǎn)讓所得為150-50-100=0，整體稅額為0。
這是因?yàn)椋坠镜牧舸媸找?00萬元為稅后利潤，且甲公司注銷清算后，股份滅失，A公司、B公司為甲公司留存收益的最終受益者，所以應(yīng)將相應(yīng)的留存收益確認(rèn)為股息所得，享受免稅優(yōu)惠。
第二種情況：假設(shè)A公司在2010年6月30日將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給C公司，協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)150萬元。按國稅函〔2010〕79號文件規(guī)定，不得確認(rèn)股息所得，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為150-100=50（萬元），形成稅款50×25%=12.5（萬元）。
這是因?yàn)?，A公司所持的股份沒有滅失，而是轉(zhuǎn)讓給了C公司。甲公司以后分配利潤時(shí)，C公司作為新股東取得股息，有可能享受免稅優(yōu)惠。若A公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，確認(rèn)股息所得，享受免稅優(yōu)惠，就可能造成重復(fù)享受稅收優(yōu)惠的情況。
A公司確認(rèn)的50萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)屬甲公司的稅后利潤，如果單從A公司的角度看，確實(shí)存在重復(fù)納稅的問題。但在此交易中，C公司應(yīng)確認(rèn)股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)為150萬元，若C公司在得到甲公司的利潤分配后，再將股權(quán)出售給D公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)只能是100萬元，從而形成投資損失50萬元，恰與A公司的投資收益相抵。而此時(shí)D公司股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬元，與股權(quán)原持有者A公司當(dāng)時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)一致。股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)不變，投資收益與投資損失相抵，整體稅負(fù)仍然為0，整體上不存在重復(fù)征稅的問題。至于個(gè)體稅負(fù)的不均衡，可以通過被投資方及時(shí)分配利潤或者是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方協(xié)商提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格來規(guī)避，從而實(shí)現(xiàn)稅負(fù)公平。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收政策與被投資方清算、撤減資不同，是因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓所涉及的股份不滅失，其稅收權(quán)益隨股份流轉(zhuǎn)而遞延。國稅函〔2010〕79號文件的規(guī)定，從整體上說不會(huì)形成重復(fù)征稅，并有效地避免了重復(fù)享受稅收優(yōu)惠的問題。